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金融界發布時間：18-08-1719:50來源：金融界網站摘要：今日，區塊鏈行業發生了一個具有里程碑意義的事件。這個事件是一個里程碑式的事件，也引發了我對目前區塊鏈行業，包括之前比較火的鏈改和幣改的一些思考。 程智鵬詩曰： 寥廓蒼穹路何方，一層秋雨一頁霜。 驚聞代幣收上市，會計賬前萬里疆。 今日，區塊鏈行業發生了一個具有里程碑意義的事件。這個事件是一個里程碑式的事件，也引發了我對目前區塊鏈行業，包括之前比較火的鏈改和幣改的一些思考。 8月17日的消息，澳交所主板上市公司CCP Technologies（ASX：CTI）公告顯示，Penta基金會成功用它的Token（PNT）完成了對其約2800萬股的戰略投資，并獲得了澳大利亞證監會批復。這是全球首例公鏈用Token收購傳統上市公司股權的交易。據悉，雙方將共同開發物聯網和區塊鏈融合創新的解決方案。 這件事此前就有蛛絲馬跡可尋。在7月16日的時候，Penta（PNT）就發布回購公告稱，Penta基金會認為目前PNT的價格遠低于其實際價值，決定啟動二級市場回購計劃，未來將回購總量為當前流通量約10％的PNT，即18億枚PNT。第一輪回購將于2018年7月16日至2018年7月23日18點（新加坡時間）前完成，總額為2億枚PNT。所有回購的PNT將鎖倉3年，并公布了鎖倉地址。 實際上，澳大利亞證監會在去年的時候，就允許投資者用比特幣購買上市公司的股票。2017年6月，專門提供比特幣挖礦硬件、軟件以及區塊鏈技術咨詢服務的公司Blockchain Global Limited（BGL）購買澳大利亞證券交易所上市公司DigitalX 40％的股權，部分資金就是比特幣支付。后者是一家區塊鏈軟件技術公司，其發開的 “Airpocket”項目可以實現全球匯款。這也是全球首例可以用比特幣購買股票的案例。 因為是第一次，所以是一個具有里程碑意義的事件。此前，數字貨幣的真實有效性一直備受爭議，像巴菲特這樣的大咖怒斥比特幣是老鼠藥，是虛擬的代碼，沒有價值。而今年在自年初開始，數字貨幣市場陷入了一個漫長的熊市，并且各種ICO的騙局叢生。據波士頓大學的研究人員發現，只有44.2％的加密項目持續超過120天。而在前日數字貨幣市場大雪崩的時候，全球近3000種數字貨幣里，有1000多家基本處于歸零凍結的狀態，剩下的交易量搖搖欲墜，最便宜的市值只有1000多人民幣，畫面慘不忍睹。這背后所體現的，是對數字貨幣這種新生事物最大的隱憂，它到底是否具備真實的經濟價值？ 事實上，政府支持數字貨幣的案例，澳大利亞并非第一個。此前，在2018年5月13日，泰國政府就確定了加密貨幣監管框架。在泰國皇家公報上公布的100 Section Law將加密貨幣定義為受泰國證券交易委員會（TSEC）監管管轄的數字資產和數字代幣。TSEC支持加密貨幣在泰國的交易活動以及ICO，并且規定泰國的ICO只能通過泰銖和TSEC允許的加密貨幣籌集資金。 這個事件對于整個數字貨幣市場是具有里程碑意義的，畢竟數字貨幣可以收購上市公司了。但是這個事件的影響力，我們需要從幾個角度來考慮，先說對數字貨幣市場的影響力。 事實上，我們說之前泰國的例子雖然引起了一陣喧囂，但是很快就塵埃落定，原因在哪兒？因為泰國這個國家的經濟體量太小。與之相應的，美國的芝加哥期權交易所要上一個比特幣ETF，向SEC提起申請就會讓數字貨幣市場天翻地覆。 經濟體量的不同，決定了其影響力，以及對未來行業發展的指導性差距的不同。美國如果認可了數字貨幣，必然是要比澳大利亞的影響力大很多的。 所以澳大利亞這個案例雖然是一個具有里程碑意義的事件，但是目前對于數字貨幣市場的提振的影響力還是不足的。 不過，從長遠的角度來看，我認為這個事件還是有很多值得深入思考的地方。 最近，在區塊鏈行業中，有很多闡述所謂“鏈改”和“幣改”的觀點。什麼是“鏈改”？什麼是“幣改”？不同領域的專家吵得不可開交，就我在總結很多專家的觀點以后，發現他們說的很多內容都屬于紙上談兵式地定義，比如什麼股權結構改造，傳統企業上鏈這種比較空的話。如果說談問題比較實在的，比如肖颯律師，在現有法律條文上，指出了很多現在數字貨幣發展市場中出現的重要問題。比如她提出的，現在完成所謂的“幣改”以后，公司資產已數字貨幣的方式流通，有可能會在市場波動中形成擾亂市場的非法經營罪。這種問題就是非常現實的問題。如果討論問題不從現實入手，空談理念，對行業的發展是沒有幫助的。 所以，從現實的基礎上，我想說一說我對數字貨幣PNT收購股票這個這個事件的一些思考。 從公司這個組織最基本的商業活動過程來說，需要會計反應，簡單說就是記賬。復式記賬是一門很專業的技能，其邏輯非常嚴密，因為這是國家征稅，掌握最基本經濟運行情況的最重要的反應來源。 如果是個人購買了數字貨幣作為投資，對于各個地方的法律監管或許會有不同的反應。但是如果是企業在購買數字貨幣的時候，其會計入賬本身就會成為一個難題。 目前數字貨幣的會計歸類，有這樣一套思路。 有人將數字貨幣歸為類金融資產，比如如證券。因為比特幣、以太坊等數字貨幣可以像金融資產一樣快速流動，其價值也會隨市場進行波動，并通過各大交易平臺的信息評估其公允價值，確定其投資損益。但是這其中有很大的問題，從包含的屬性來看，通證這個東西，非股權，非債權，非期權，其金融屬性在法律上是一種空白。所以定義為證券很難。 有人說，有的通證是包含了股權的性質的，可以計入股權的。既然有的通證性質具有股權性質，有的不具有，那在記賬的統一性上就會有天翻地的差別，最后必然亂得一塌糊涂。所以說金融類的資產不妥。 既然是這樣，數字貨幣既有資產屬性又有商品屬性，那直接歸為存貨不就好了嗎？數字貨幣能夠可靠計量，并為企業帶來價值或者收益，不同數字貨幣之間能夠流通，產生資產的流動，而存貨資產也具備這樣的性質。可是其但難點在于，從會計準則來說，存貨是一個有形資產，其定義為企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料或物料等，包括各類材料、在產品、半成品、產成品或庫存商品以及包裝物、低值易耗品、委托加工物資等。必須是有型的“貨”才能叫存貨。 至于另外的問題，比如數字貨幣如果計入存貨，價格下跌了，你要不要提存貨減值準備？萬一飆升了溢價又該如何入賬？這些都是難點。 邏輯梳理到這里，我們可以做這樣反推，吶，既然數字貨幣其沒有固定形態，那是否可以歸為無形資產呢？無形資產是指可識別的、無實物形態的非貨幣性資產。根據會計準則，所有無實物形態的非金融資產會落入無形資產準則的適用范圍。根據普華永道的相關研究，也建議將數字貨幣歸為無形資產。但是“存貨”中面臨的難點，歸為“無形資產”同樣不能解決價值波動帶來的會計問題和稅務問題。 那這事無解了？事實上，澳大利亞對于這個事件有比較實際的貢獻。 澳大利亞會計準則委員會于2016年12月發布一份政府立場的文件，指出數字貨幣符合在IAS 38標準下無形資產的定義，但是不適用于日常作為投資的數字貨幣，也不能提供相關可靠的財務報表信息；數字貨幣也可以根據IAS 2作為存貨，但計價方式只能通過商品交易價格來確定。 澳大利亞這個主張并沒有作為世界的會計準則所認定，但是我們可以看到，是澳大利亞在理論上發展了，然后實操開始去做了，這個用token收購上市公司的動作，也許會給更多幣圈的人帶來信仰的支持，但是我認為其從底層理論實操，比如會計制度的運用得以印證，這才是最重要的。 你們說計入無形資產有問題，我就這樣計了，還支持收購了一個上市公司，如何？ 說實話，我個人認為計入無形資產也不合適，但是至少這是一個非常重要的進步，是一個實操，不是么？ 此前我在中國知網搜索關于區塊鏈的論文，發現很多論文幾乎就是白皮書，論文變成軟文，也讓人啼笑皆非。區塊鏈是一個去中心化的技術，但是不是什麼事都要去中心。如果中國未來的區塊鏈行業發展較好的話，我認為會有一個關于區塊鏈的知識共同體出現，由這個軸心去帶動整個行業的發展。 希望行業的發展能夠哪怕只是理論上的實操建議，有更多的合理框架可以讓人們看見，而不是夸夸其談講一些虛的，鼓吹區塊鏈如何改變世界。 先把數字貨幣怎么在會計入賬這個事改變一下再說吧。

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